Виды лизинга. Лизинг: понятие, виды лизинга, стоимость

Вы узнаете, что такое лизинг и чем занимаются лизинговые компании, какое оборудование может взять в лизинг бизнесмен, а также что выгоднее – лизинг или кредит

Приветствуем читателей журнала «ХитёрБобёр»! Постоянный автор ресурса, экономист, Эдуард Стембольский снова с вами.

Сегодня мы поговорим о лизинге – финансовой услуге, приобретающей всё большую актуальность в нашей стране.

Статья будет полезна начинающим предпринимателям, автовладельцам и всем тем, кто хочет идти в ногу со временем и быть в курсе популярных тенденций в сфере финансов и бизнеса.

1. Что такое лизинг – определение

Финансовый термин «лизинг» происходит от английского слова «leasing» и дословно переводится как «аренда».

Действительно, при совершении лизинговых операций имущество передаётся во временное пользование, но в отличии от классической аренды, пользователь имеет право на последующее приобретение объекта лизинга в постоянное владение.

Это главное принципиальное различие между лизингом и арендой: есть и другие нюансы, о которых мы обязательно расскажем в нашей статье.

Официальное определение звучит следующим образом:

Лизинг - это вид инвестиционной деятельности, направленный на передачу владельцем своего имущества физическим или юридическим лицам согласно договору.

Имущество передаётся лизингодателем на определенный срок за условленную заранее плату и с правом последующего выкупа имущества лизингополучателем. Все условия передачи имущества, его страхования и сроков эксплуатации до полного выкупа указываются в договоре лизинга, который подписывают обе стороны.

Следует сказать, что не всегда лизинг заканчивается выкупом имущества: иногда получатель возвращает его владельцу, как при обычной аренде.

Объекты и субъекты лизинга

Рассмотрим какие объекты (или предметы) могут быть объектами лизинга:

• оборудование;
• сооружения;
• здания;
• предприятия;
• транспорт;
• другое имущество, в котором заинтересован получатель.

В лизинг можно дать и взять почти любые объекты, находящиеся в собственности. Исключение составляют участки земли, природные объекты, а также имущество, для которого законом предусмотрен особый характер обращения (например, оружие).

В нашей стране особой популярностью пользуется лизинг оборудования и автомобилей.

Многие фирмы на начальной стадии своей деятельности приходят к выводу, что им выгоднее взять имущество в кредит с последующим выкупом, чем покупать его путём единовременной сделки купли-продажи.

Это позволяет сократить расходы и приобрести оборудование и технику в кратчайшие сроки.

О том как взять читайте в нашей отдельной статье.

Субъекты лизинга:

• лизингополучатель (он же клиент – физическое либо юридическое лицо, заинтересованное в получении предмета лизинга);
• лизингодатель (банк, компания, коммерческая или общественная организация);
• страховщик (компания, которая страхует сделку);
• поставщик (продавец оборудования, производитель, дилер).

Бывает, что лизингодатель выступает одновременно поставщиком имущества, но чаще это коммерческий банк, кредитная организация или собственно лизинговая компания. Лизингодателем может быть не только юридический субъект, но и физическое лицо, отдающее в лизинг личное имущество.

Страховая компания – не обязательный, но желательный участник лизинговых операций. Обычно страховщик – партнёр получателя или лизингодателя. Он привлекается, дабы застраховать имущественные, транспортные, финансовые и прочие виды риска, связанные со сделкой.

Процедурами такого типа занимаются практически все крупные кредитные организации, но не напрямую, а через специально созданные «дочки» - дочерние компании.

Обычно первая часть названия таких подразделений совпадает с именем материнской фирмы (банка). Пример – Авангард-Лизинг, ПромСвязьЛизинг, ВТБ Лизинг и т.д.

Практический смысл

В чем практический смысл лизинга? Всё просто: получатель платит не сразу, а производит выплаты в срок, установленный договором, при этом имущество фактически переходит во владение непосредственно после внесения первоначального взноса.

Понятно, что сделка совершается только при наличии взаимной выгоды получателя и лизингодателя. Договоры лизинга вариативны и разнообразны, а графики погашения долга отличаются гибкостью.

Существуют следующие разновидности выплат:

• регрессивные платежи - оплата помесячно с уменьшением суммы;
• аннуитетные платежи - с одинаковой суммой выплат;
• сезонные платежи - привязаны к сезонным особенностям бизнеса получателя.

Оборудование, взятое в использование, можно сразу вводить в эксплуатацию, но пока оно не поступит в собственность, налог на имущество с него не отчисляется – это ещё один плюс лизинговых операций.

2. Основные виды лизинга – ТОП-3 популярных вида

Существует несколько разновидностей лизинга, но самые популярные виды в России – это лизинг авто, оборудования и финансовый лизинг.

Вид 1. Лизинг авто

Приобрести автомобиль в лизинг могут физические и юридические лица. Выгода лизинга в сравнении с автокредитом – предмет отдельной статьи, здесь же мы поговорим о перспективах данного вида покупки транспорта.

Авто в лизинг – это, по сути, взятие автомобиля в аренду, только по окончании её срока вы не возвращаете транспорт владельцу, а оставляете себе. Для нашей страны это относительно новый способ приобретения автомобиля, но в США и Европе такая методика десятки лет пользуется неизменным спросом.

Для лизинговых организаций автолизинг – наименее рискованное направление кредитования, поскольку автомобиль – высоколиквидное имущество, которое можно реализовать на вторичном рынке.

Кроме того, машины обязательно регистрируются в госструктурах и в случае необходимости их можно без труда отыскать. Вероятность неплатежей и возврата авто гораздо ниже, так как мало кто хочет расставаться с машиной после нескольких месяцев успешной эксплуатации.

Если вам нужно не купить, а , можно воспользоваться советами одной из наших предыдущих публикаций.

Более подробно о читайте в отдельной статье нашего журнала.

Вид 2.

Функциональное и современное оборудование повышает производственные показатели и конкурентоспособность предприятия. Однако не всегда компания располагает необходимыми для покупки оснащения оборотными средствами.

Результат – значительная часть предприятий страны работает на устаревшем (морально или физически) оборудовании.

В такой ситуации наиболее простой и экономически выгодный способ решения проблемы – лизинг оборудования с последующим правом выкупа.

Плюсы такого варианта довольно многочисленны:

• это проще, чем кредит, для оформления которого требуется залог и внушительный пакет документов;
• это менее рискованно для лизингодателей (поскольку в случае невыплат компании имеют право забрать имущество в любой момент);
• это позволяет обновить фонды предприятия и предоставляет ему выгодные налоговые условия;
• это быстрый способ обновить производственные мощности без единовременных вложений.

Такой способ приобретения техники и оборудования целесообразно использовать в том случае, когда период износа объектов достаточно длителен. В противном случае, когда срок договора истечет, приобретение имущества станет бессмысленным, поскольку оно к тому времени уже устареет.

Ещё один нюанс – узкоспециализированное оборудование пользуется пониженным спросом, поэтому при расторжении договора или возврата такое имущество будет трудно сбыть.

Поэтому компании, отдающие в пользование технику узкого направления, могут потребовать от получателя внесения залога или предоплаты: эти суммы не возвращаются в случае аннулирования сделки.

Вид 3. Финансовый лизинг

Это вид представляет собой операцию по приобретению имущества с последующей сдачей его во временную эксплуатацию на длительный срок и амортизации всей или большей части его стоимости.

Звучит сложно, но на деле всё просто: лизингодатель приобретает оборудование, транспорт либо другой актив, сдаёт его в пользование, возвращает стоимость имущества и приобретает дополнительную прибыль от сделки.

Сделка при финансовом лизинге имеет трехсторонний характер. Получатель подаёт заявку лизингодателю, тот выкупает имущество у поставщика и передаёт его адресату.

В результате сделки лизингодатель возмещает убытки и получает прибыль, а получающая сторона приобретает оборудование или иное имущество в длительную аренду с последующим приобретением.

Характерный признак такой операции: объект лизинга изначально предназначается для передачи получателю. После истечения срока выплат предмет договора переходит в собственность получателя, но до этого формально находится во владении лизингодателя.

Другие виды лизинга

Коммерческие структуры используют лизинг с целью снижения налоговой нагрузки. Иногда лизингодатель одновременно выступает лизингополучателем: такой способ применяется предприятиями при недостатке оборотных средств и называется возвратным лизингом .

Ещё одна разновидность – оперативный (сервисный) лизинг , при котором расходы лизингодателя на приобретение и содержание объектов не покрываются выплатами в течение срока одного договора.

Существует классификация по степени риска:

• необеспеченный лизинг , когда получатель не оставляет партнеру никаких дополнительных гарантий выполнения своей части договора;
• частично обеспеченный – с наличием страховки;
• гарантированный , когда риски распределяются между несколькими участниками, выступающими гарантами получателя.

Для наглядности мы объединили популярные виды лизинга в таблицу и указали характерные особенности и преимущества каждого из них:

3. Как работает лизинг – 5 главных этапов лизинговой операции

Хотя лизинговая сделка считается более простой и доступной финансовой операцией, чем кредит, её оформление требует соблюдения определенных правил. Юридически грамотная операция лизинга осуществляется в несколько этапов.

Этап 1. Выбор объекта лизинга и компании

Выбор объекта – дело получателя. Если это предприятие, желающее взять оборудование в долгосрочный кредит с последующим приобретением, то поиском наиболее выгодного варианта занимается финансовый отдел.

Если это частное лицо, намеренное приобрести транспортное средство, то выбирать предмет лизинговой операции и лизингодателя придётся самостоятельно, ориентируясь на вопросы экономической целесообразности и личные предпочтения.

Более подробные сведения о том, как выбрать партнера по сделке, мы предоставим в отдельном разделе, целиком посвященному этому вопросу.

Этап 2. Изучение условий лизинга и предварительное согласование

После выбора организации, предоставляющей необходимые услуги, получатель делает звонок в компанию и ведет предварительные переговоры относительно условий предстоящей сделки.

Необходимо прояснить наиболее важные позиции:

• сумму первоначального взноса;
• размеры регулярных платежей;
• график выплат;
• условия окончания сделки.

Если формат подходит, получатель предоставляет заявку и подготавливает необходимые документы. Затем лизингодатель проводит анализ информации, предоставленной потенциальным партнером. Наиболее важный показатель – финансовое состояние клиента.

Этап 3. Составление договора лизинговой сделки

Для договора сделки нужные следующие документы :

1. Заявка на лизинг .
2. Бухгалтерская отчетность за последние четыре отчетных периода.
3. Справка из банка об оборотах компании по счетам в течение последнего года.
4. Информационное письмо о компании.
5. Копия паспорта руководителя компании.
6. Документ договора с поставщиком оборудования (транспорта или другого имущества).
7. Страховка объекта лизинга.

Это лишь основной список: лизинговая компания может потребовать другие документы и справки в зависимости от особенностей договора.

Этап 4. Первый взнос и поставка имущества

После подписания договора о передаче объекта принимающая компания вносит первый взнос, получает предмет лизинга во владение и использует его в предпринимательской деятельности. За поставку оборудования или иного имущества отвечает компания-поставщик.

На протяжении срока сделки право собственности остаётся за лизингодателем (принципиальная черта лизинговой сделки), но клиент может пользоваться объектом в своих целях, осуществляя выплаты согласно договоренности.

Этап 5. Эксплуатация объекта и приобретение в собственность

Если получатель нарушает условия договора или график выплат, лизингодатель может изъять объект на правах собственника и продать его на вторичном рынке. За порчу, выход из строя, поломку оборудования, транспорта, иного имущества, отвечает клиент.

Если выплаты осуществляются регулярно в течение всего срока, то после погашения всей суммы право владения переходит к получающей компании. Прибыль, полученная клиентом за время эксплуатации оборудования, является его собственностью.

4. Лизинг или кредит – в чем разница и что выгоднее в кризис

Принципиальная разница между кредитом и лизингом в том, что предмет в первом случае переходит в собственность клиента сразу, а во втором – остаётся во владении лизингодателя до окончания срока договора.

Кроме того, при подаче заявки на лизинг от клиента не требуется предоставления кредитной истории, хотя финансовое состояние фирмы обязательно изучается стороной, принимающей решение о выдаче имущества.

Что целесообразнее с финансовой точки зрения?

В условиях экономической нестабильности эксперты отдают предпочтение лизингу.

Преимущества лизинга особенно очевидны при взятии в пользование оборудования или транспорта:

• первоначальный взнос при лизинге, как правило, ниже на 5-10%;
• скидки при лизинге предоставляются в 80-90% сделок;
• залог при лизинге не требуется;
• получатель имеет налоговые льготы;
• лизинговые сделки проводятся быстрее и требуют меньше операций с документами.

Лизинг выгоден и компаниям, приобретающим имущество в долгосрочную аренду, и частным лицам.

Рассмотрим плюсы и минусы этого финансового инструмента на конкретном примере - взятии в лизинг автомобиля.

Пример

Расчет выполнен лизинговой компанией. Предмет лизинга - популярный автомобиль Тойота по цене 690 тыс. руб.

На первый взгляд, выгода очевидна: ежемесячный платеж при лизинге меньше на 38%. Однако есть нюанс - такие условия предлагаются лизингодателями только в том случае, если машина возвращается компании после истечения срока лизинга (трёх лет).

Классификация аренды и лизинга получила обоснование, как в зарубежной, так и в отечественной теории и практике. В основу настоящей классификации положено описание лизинга, сделанное в работах последних лет. С целью обобщения материала и учета изменений последнего времени, составлена настоящая классификация. Как и в ранее имеющихся классификациях, основанием будет "аренда" и "лизинг". При определении видов лизинга будем исходить из признаков классификации. При непрерывном подразделении некоторых видов (видовых понятий) классифицируемого объекта на подклассы, также как и в основной классификации, по каждому подклассу укажу признаки классификации. Объем членов классификации (видовых понятий) в каждом классе и (или) подклассе в точности равен объему классифицируемого по соответствующему признаку класса. Каждый вид (видовое понятие) указывается только в одном классе (подклассе). Члены классификации по одному признаку взаимоисключают друг друга. К одному и тому же классу явлений применялась классификации по различным основаниям. Общий принцип построения классификации представлен в схеме 1.

Арендные отношения классифицируются по содержанию (схема 2 (а) ):

Оперативная аренда - подразумевающая передачу в пользование имущества многократного использования на срок по времени значительно короче, чем срок его службы. Она характеризуется небольшой продолжительностью контракта и неполной амортизацией оборудования.

Контрактный наем - смешанный вид аренды, сочетающий элементы долгосрочной и оперативной аренды. При контрактном найме арендуемое имущество возвращается владельцу в конце согласованного срока найма, который, как правило, короче службы актива.

Аренда с последующим выкупом - вид аренды, предполагающей выкуп арендатором имущества в конце срока аренды. Аренда с последующим выкупом может быть долгосрочной и краткосрочной.

Финансовая аренда (лизинг) - характеризующаяся длительным сроком контракта и амортизацией всей или большей части стоимости арендуемого имущества. Фактически финансовая аренда представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечению срока действия финансовой аренды арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект аренды по остаточной стоимости. На практике, в виду применения ускоренной амортизации и вытекающего из нее большого различия остаточной стоимости арендуемого имущества по балансу и его реальной (рыночной) цены, сумма, выплачиваемая арендатором в конце срока финансовой аренды, может быть весьма значительной.

В классификации лизинга приведено 14 основных признаков классификации, некоторые из которых имеют подклассы (схема 2 (b) ).

Лизинг целесообразно классифицировать по следующим признакам: по составу участников, по типу арендуемых активов, по степени окупаемости, по условиям амортизации, по объему обслуживания, по сектору рынка, по целевому назначению, по организационным формам управления, по платежам, по намерениям участников, по способу финансирования, по степени окупаемости, по продолжительности, по характеру взаимодействия участников и по бухгалтерскому учету.

По способу финансирования различают следующие виды лизинга (схема 2 (c) ):

Лизинг, финансирующийся за счет собственных средств лизингодателя.

Лизинг, финансирующийся за счет привлеченных средств (средств инвесторов).

Раздельно финансирующийся лизинг, частично финансирующийся лизингодателем.

Лизинг различают по объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества (схема 2 (d) ):

Чистый лизинг , если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества берет на себя лизингополучатель.

Лизинг с полным набором услуг , когда на лизингодателя возлагается полное обслуживание арендуемого имущества.

Лизинг с частичным набором услуг , когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.

Лизинг различают по продолжительности (с хема 2 (e) ):

Краткосрочный лизинг, сроком до 1 года.

Среднесрочный лизинг, сроком от 1 до 3 лет.

Долгосрочный лизинг, сроком более 3 лет.

Лизинг классифицируют по целевому назначению (схема 2 (f) ):

Действительный лизинг.

Фиктивный лизинг. Преследуется цель получения большей прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот.

Лизинговые операции различают в зависимости от условий амортизации (схема 2 (g) ):

Лизинг с полной амортизацией и соответственно с выплатой полной стоимости объекта лизинга.

Лизинг с неполной амортизацией , и, следовательно, с неполной выплатой стоимости арендуемого имущества арендатором.

Лизинг различают - по степени окупаемости (схема 2 (h) ):

Лизинг с полной окупаемостью , при котором в ходе срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества.

Лизинг с неполной окупаемостью , когда в течении срока лизинга окупается только часть арендуемого имущества.

Лизинг классифицируют по характеру взаимодействия участников (схема 2 (i) ):

Классический лизинг - трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор).

Возвратный лизинг. При возвратном лизинге, сталкиваясь с проблемой недостатка финансовых активов, арендатор может передать основные средства в собственность лизингодателю с последующей их арендой. В этом случае арендатор возвращает часть денежных средств, затраченные ранее на приобретение капитальных товаров и в тоже время продолжает ими пользоваться, выплачивая при этом надлежащую арендную плату, включающую стоимость проведения лизинговой операции и часть получаемых в ее ходе налоговых льгот.

Сублизинг , при котором большая (доля по стоимости) сдаваемого в лизинг актива берется в аренду у третьей стороны (инвестора).

Лизинг различают по намерениям участников (схема 2 (j) ):

Срочный лизинг - одноразовый (на один срок) лизинг.

Возобновляемый лизинг - продлевающийся по истечении первого срока контракта.

Лизинг различают по составу его участников (схема 2 (k) ):

Прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно передает его в лизинг. Прямой лизинг может быть только двухсторонним и организуется двумя участниками: лизингодателем и арендатором, однако в большинстве случаев, лизинговые операции являются многосторонними отношениями.

Косвенный лизинг - когда в лизинговой операции помимо лизингодателя и лизингополучателя участвуют другие хозяйственные субъекты. Косвенный лизинг можно классифицировать как:

• трехсторонний лизинг; Классическая, трехсторонняя лизинговая операция (поставщик - лизингодатель - арендатор) представляется как передача арендатору предмета лизинга происходит через посредника - лизингодателя. Поэтому, выделяют трех основных участников: лизингодателя, арендатора и продавца передаваемых в лизинг активов. Лизингодатель, приобретает предмет лизинга и предоставляет его в аренду арендатору. Выполнению действий лизингодателя, в большей степени, подчинена организация лизинговой операции. При этом, продавец, продает лизингодателю активы, которые арендатор, получает у лизингодателя в аренду.

  многосторонний лизинг - с числом участников от 4 до 7 и более (лизинг с участием внешних инвесторов, субарендаторов и т.д.) В многостороннем лизинге присутствуют второстепенные участники, обслуживающие лизинговые отношения: банк, кредитующий приобретение предметов лизинга лизингодателем и обслуживающий лизинговую операцию; страховая компания, страхующая арендуемое имущество; "внешние инвесторы", финансирующие лизинг; посредники (в том числе и финансовые), предоставляющие дополнительные услуги в подготовке и проведении лизинговой операции. Все они обеспечивают стабильность подготовки и проведения лизинговой операции.

Лизинг классифицируют по организационным формам управления (схема 2 (l) ):

В зависимости от состава участников лизинга, разделяют:

Управление прямым лизингом.

Управление косвенным лизингом.

В зависимости от количества управляемых участников, аналогично классификации по количеству участников, различают:

в прямом лизинге: управление только двухсторонним лизингом;

в косвенном лизинге: управление трехсторонним лизингом; управление многосторонним лизином.

Кроме того, в зависимости от состава участников лизинга и количества управляемых в лизинге участников, формы управления лизингом можно классифицировать по организаторам управления:

в прямом лизинге:

при двухстороннем лизинге (только лизингодатели): финансовая лизинговая компания; торговая организация; рентинговая корпорация; оптово-сбытовая фирма. предприятие (фирма);

в косвенном лизинге:

• при трехстороннем лизинге (только лизингодатели): коммерческий банк; иное финансово-кредитное учреждение (не банк); финансовая лизинговая компания; специализированная лизинговая компания;

  при многостороннем лизинге (лизингодатели и другие участники): брокерская лизинговая компания; трастовая корпорация; финансово-кредитные учреждения финансирующие сделку.

Лизинг различают по платежам (схема 2 (m) ):

Все производящиеся в ходе проведения лизинговой операции можно разделить на собственно лизинговые платежи и нелизинговые (второстепенные) платежи. Лизинговые платежи - платежи, совершаемые арендатором в пользу лизингодателя за арендуемое имущество. Все лизинговые платежи можно классифицировать по 4 признакам.

По форме платежа:

денежные платежи, когда расчет производится за счет денежных средств, компенсационные платежи, когда расчеты производятся либо товарами, либо путем оказания встречной услуги лизингодателю;

смешанные платежи, когда наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами или услугами.

В зависимости от применяемого метода начисления лизинговых платежей различают:

• платежи с финансированной общей суммой . Арендная плата в этом случае включает амортизационные отчисления от стоимости арендуемого оборудования, плату за пользование заемными средствами, сумму комиссионного вознаграждения лизингодателю за организацию лизинговой операции и плату за предоставленные им дополнительные услуги, связанные с техническим обслуживанием предмета лизинга;

  платежи с авансом (депозитом) , когда арендатор сначала предоставляет лизингодателю аванс, до момента или в момент подписания лизингового соглашения, в установленном размере, а затем, после подписания акта приемки-передачи предмета лизинга в эксплуатацию, выплачивает, посредством периодических взносов в пользу лизингодателя, общую сумму лизингового платежа за вычетом суммы аванса (депозита);

  минимальные лизинговые платежи представляющие собой сумму всех лизинговых платежей, которые должен произвести Арендатор за весь период лизинга, а также сумму, которую он должен уплатить, если намерен приобрести в собственность после окончания срока лизинга;

  неопределенные платежи , расчет которых базируется на некотором уровне установленной в соглашении процентной ставки определенной на каком либо основании. В основу расчетов может быть положена ставка рефинансирования, сумма прибыли полученной от реализации произведенной на арендованном оборудовании продукции, процентная ставка по связанному с лизингом кредиту, и другие параметры.

По периодичности выплат выделяют:

• периодические платежи (ежегодные, ежеквартальные, ежемесячные), уплачиваемые по согласованному сторонами графику, который прилагается к лизинговому соглашению;

  единовременные платежи , применяемые в сочетании с периодическими взносами, в случае если предусмотрена выплата лизингодателю аванса.

По способу уплаты лизинговых платежей различают:

• платежи с равными долями , предусматривающие одинаковые по размерам платежи арендатора лизингодателю, в течение всего срока лизинговой операции;

  платежи с увеличивающимися размерами , применяемые в основном лизингодателями, с устойчивым финансовым положением, когда на начальном этапе лизинга арендатору удобнее вносить арендную плату небольшими взносами, а затем, по мере освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции, увеличивать размеры разовых комиссионных вознаграждений в рамках всей лизинговой операции;

  платежи с уменьшающимися размерами (ускоренные платежи), используемые арендаторами с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга арендатор предпочитает погасить большую часть своей задолженности. С учетом финансового состояния и платежных возможностей арендатора в соглашении могут устанавливаться различные способы уплаты лизинговых платежей.

Лизинг различают по секторам рынка, где он проводится (схема 2 (n) ):

Внутренний лизинг, когда все участники лизинговой операции являются резидентами одной страны.

Внешний (международный) лизинг. К международному лизингу относят те операции, в которых хотя бы один из ее участников не является резидентом страны, в которой осуществляется лизинговая операция, или же все участники лизинга представляют разные страны. К этому же виду лизинга относят и операции, проведенные лизингодатели и арендаторы одной страны, если хотя бы одна из сторон осуществляет свою деятельность, имея совместный капитал с зарубежными партнерами. Внешний лизинг в свою очередь разделяют на: экспортный лизинг; при экспортном лизинге зарубежной стороной является сторона арендатора и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта;

импортный лизинг; при импортном лизинге зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну арендатора на условиях импортного контракта;

транзитный лизинг, при котором все участники находятся в разных странах.

Лизинг различают - по типу арендуемых активов (схема 2 (o) ):

Лизинг физических (реальных) активов, в котором выделяют:

1. лизинг движимого имущества (машинно-технический лизинг);

   лизинг недвижимого имущества (долгосрочная аренда зданий и сооружений) в котором относительно видов недвижимости выделяют:

лизинг недвижимости производственного назначения;

лизинг недвижимости непроизводственного назначения.

В бухгалтерском учете лизинг различают на финансовый и оперативный.

По составу участников сделки

• косвенный

  • трехсторонний

    многосторонний

По типу имущества

лизинг недвижимости

лизинг движимости

По степени окупаемости

с полной окупаемостью

с неполной окупаемостью

По условиям амортизации

с полной амортизацией

с неполной амортизацией

По объему обслуживания

• с полным набором услуг

  с неполным набором услуг

По сектору рынка

внутренний

• импортный

  экспортный

По отношению к налоговым и амортизационным льготам

действенный

фиктивный

По характеру лизингового платежа

денежный

компенсационный

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих . Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида: оперативный и финансовый лизинги.

1. Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Характеризуется тем, что срок лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, так как для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга. В связи с этим при прочих равных условиях размеры лизинговых платежей в случае оперативного лизинга выше, чем при финансовом лизинге.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

Лизингодатель не рассчитывает возместить все свои за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;
- лизинговый договор заключается, как правило, на 2 - 5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;
- риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;
- ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге.

Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;
- объектом сделки являются наиболее популярные виды машин и оборудования.

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техобслуживание и ремонт. По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет право:

Продлить срок договора на более выгодных условиях
- вернуть оборудование лизингодателю
- купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения на покупку по справедливой .

Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например, с моральным старением, снижением в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

Предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены
- оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование)
- для оборудования необходимо специальное техобслуживание
- объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.

Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

2. Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

Участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки)
- невозможность расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает
- более продолжительный срок лизингового соглашения (обычно близкий сроку службы объекта сделки)
- объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.

После завершения срока контракта лизингополучатель может:

Купить объект сделки, но по остаточной стоимости
- заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке
- вернуть объект сделки лизинговой компании.

Лизинговые операции также можно классифицировать в зависимости от состава участников: 1. Прямой лизинг - собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг.

Частный случай прямого лизинга - возвратный лизинг, при котором собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется она в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.

2. Косвенный лизинг - передача имущества осуществляется через посредника (лизинговую компанию или банк).

По объему оказываемых услуг лизинг подразделяется на:

1. Чистый лизинг - все обслуживание арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель.
2. Лизинг с полным набором услуг - полное обслуживание лежит на лизингодателе.
3. Лизинг с частичным набором услуг - в данном случае на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.

В зависимости от сектора рынка лизинг бывает внутренним (когда все участники сделки находятся в одной стране) и международным (хотя бы один из участников - представитель другой страны).

По характеру лизинговых платежей лизинг подразделяется на:

1. Лизинг с денежным платежом (платежи осуществляются в денежной форме).
2. Компенсационный лизинг - арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.
3. Лизинг со смешанным платежом (комбинация предыдущих двух видов).

На практике существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные типы лизинговых операций.

Правовую основу по регулированию лизинга составляют глава 34 ГК РФ «финансовая аренда» (лизинг), а так же ФЗ № 164 от 29 октября 1998года «о финансовой аренде» (лизинге). В ГК РФ сформулированы основные положения о лизинге, а в ФЗ №164 подробно раскрыта сущность отношений лизинга, изложены специальные нормы позволяющие отличить лизинг от других отношений аренды, перечисленные права и обязанности сторон по договору лизинга.

Лизинг - представляет собой одну из форм долгосрочного финансирования основного капитала предприятия (оборудование, машины, здания и сооружения), не являющегося его собственностью. Слово лизинг происходит от английского глагола to laze, который означает сдавать и брать имущество в аренду. С 1998 года Россия является участником УНИДРУА (международный институт по унификации частного права в Риме, организацией принят ряд конвенций). Конвенцией УНИДРУА о международном финансовом лизинге принято в Атаве (Канада) в мае 1988 года, Россия к ним присоединилась в 1998 в соответствии с ФЗ №16 «о присоединении РФ к конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

Лизинг - сдача в аренду различных технических средств, зданий и сооружений, преимущественно на средне и долгосрочный период. Классический лизинг осуществляется в рамках трехсторонней сделки. Лизинговая фирма (арендодатель) приобретает у изготовителя (владельца и продавца) имущество по выбору клиента (арендатора), которое передается в распоряжение (аренду) последнему (арендатору). Двухсторонняя сделка это когда собственник продает, а потом берет в аренду проданное имущество. При любой форме лизинга отношения закрепляются лизинговым соглашением.

Финансовый лизинг - аренда с правом покупки имущества, которое передается в аренду по остаточной стоимости. В общем случае лизинг представляет собой договор согласно которому одна сторона (арендодатель) собственник - передает другой стороне арендатору права на использование некоторого имущества в течении определенного срока и на оговоренных условиях; обычно такой договор предусматривает внесение регулярной платы за используемое оборудование на протяжении всего срока эксплуатации. По окончании срока действия договора или в случае его досрочного прекращения имущество возвращается собственнику однако чаще лизинговые контракты подразумевают право арендатора на выкуп имущества по льготной или остаточной стоимости либо заключение нового договора о лизинге.

В настоящее время в разных странах в хозяйственной практике применяются различные формы, и виды лизинга каждый из которых характеризуется своей спецификой.




Наиболее распространенными являются:

1) Оперативный (сервисный) лизинг иногда называют операционный

2) Финансовый (капитальный) лизинг

3) Возвратный лизинг

4) С участием третьей стороны (долевой)

5) Прямой лизинг

Оперативный лизинг - это соглашение о текущей аренде, как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации арендуемого актива. Предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз. Важнейшая черта этого лизинга - право арендатора на досрочное прекращение договора или контракта. По договору обычно предусматривается оказание услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования.

К основным объектам оперативного лизинга относятся быстроустаревающие виды оборудования и технически сложные требующие постоянного сервисного обслуживания. Такой вид лизинга выгоден больше арендатору т.к. возможность досрочного прекращения аренды позволяет избавиться от морально устаревшего оборудования и заменить его более конкурентоспособным, кроме того при неблагоприятной ситуации на рынке арендатор может прекратить данный вид деятельности возвратив оборудование владельцу и сократив затраты связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

Для арендодателя более высокие риски. Такой лизинг подразумевает более высокую плату требования о внесении аванса или предоплаты выплаты неустойки и прочие условия призванные снизить риск владельцев имущества.

Финансовый лизинг - это долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого имущества за счет платы вносимой арендополучателем. В отличии от оперативного лизинга значительно снижает риск собственника. По сути условия договора идентичны договорам при получении долгосрочных банковских кредитов т.к. предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займы) внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (выплаты по займу - основная и процентная часть); право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить заключенное соглашение и т.д. к объектам этого вида лизинга относится недвижимость, а так же долгосрочные средства производства

Финансовый лизинг служит базой для других форм долгосрочной аренды возвратной и долевой.

Возвратный лизинг - представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороны с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые, лизинговые компании.

Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятия.

Долевой лизинг (с участием третьей стороны) - предусматривает участие в сделке третьей стороны - инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания в этом случае лизинговая фирма предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования приобретает его собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств (оформление закладной).

Арендные платежи, часть которых выплачивается арендатором, непосредственно инвестору могут так же являться обеспечением заемных средств. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового щита возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Объектом обычно являются дорогостоящие активы. Месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей.

Прямой лизинг арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачи ему в аренду. Такое соглашение об аренде чаще всего заключают с фирмой производителем напрямую (на условиях лизинга работают такие производители как IBM ксерокс BMW Mercedes)

Независимо от вида или формы лизинга его следует рассматривать лишь в качестве одного из альтернативных источников финансирования конкретного проекта, после того как результаты инвестиционного анализа покажут его экономическую эффективность которая рассчитывается аналогично эффективности инвестиционного проекта. Таким образом, для оценки эффективности от использования лизинга рассчитывают ЧДД от проекта, индекс доходности, дисконтированный срок окупаемости.

Порядок расчета лизинговых платежей. Особенностью является:

1. Периодичность и способы оплаты, которые устанавливаются по согласованию сторон лизингово договора. Периодичность может быть ежегодовой ежеквартальной. Оплата может быть равными долями, в увеличивающихся или уменьшающихся размерах. Расчет общей суммы длительных платежей

ЛП = АО (Амортизационные отчисления) + ПК (плата за кредит) + КВ (комиссионные вознаграждения) + ДУ (доп. услуги) + НДС

Сегодня в мировой практике используются различные виды лизинга, каждый из которых характеризуется собственными специфическими особенностями. К самым распространенным формам лизинга относятся:

• operatinglease (операционный или сервисный);
• financial lease (финансовый или капитальный);
• sale and lease back (возвратный);
• leveraged lease (раздельный или кредитный);
• direct lease (прямой) и др.

Но стоит отметить, что существующие в настоящее время виды подобных соглашений – это разновидности 2-х базовых форм лизинга - операционный либо финансовый.


Меню статьи

Классификация форм

По отношению непосредственно к арендуемому имуществу, как правило, лизинг делится на 3 составляющих.

1. Частичный лизинг (т.е. на лизингодателя возлагаются только отдельные функции обслуживания имущества).
2. Полный лизинг (т.е. лизингополучатель берет на себя все затраты по обслуживанию имущества).
3. Чистый лизинг (т.е. все затраты по обслуживанию берет на себя лизингополучатель).

По типу финансирования лизинг разделяется на срочный (при одноразовой аренде имущества), и возобновляемый (когда по истечении первостепенного срока договор лизинга продлевают на следующий период). В данном варианте разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю без заключения новых соглашений/контрактов дополнить перечень арендуемого оборудования.

Виды лизинга



Лизинг в зависимости от состава субъектов (участников) сделки:

1. Прямой лизинг – поставщик (собственник имущества) самостоятельно сдает свой объект в лизинг (двусторонняя сделка). Однако по действующим российским законам лизинговая компания обязательно должна принимать участие в лизинговой операции. Этот фактор является прямой причиной того, что операции прямого лизинга в России на данный момент невозможны.
2. Косвенный лизинг – передача имущества через посредника.
3. Акционерный (раздельный) лизинг - участвуют несколько компаний поставщиков, лизингодателей с привлечением кредитных финансов у ряда банков. Также сюда входит страхование лизингового имущества и возврат лизинговых платежей при помощи страховых пулов.

Лизинг по типу имущества:

• лизинг недвижимости (сооружения, здания и т.д.);
• лизинг движимости (техника, автомобили, оборудование и т.д.), в том числе бывшей в употреблении и новой.

Лизинг по уровню окупаемости:

• лизинг с неполной окупаемостью имущества – в течение действующего срока одного лизингового договора совершается частичная амортизация имущества, соответственно окупается только ее часть;
• лизинг с полной (либо близкой к полной) окупаемостью имущества – в течение действующего срока лизингового договора происходит близкая к полной или полная амортизация имущества и выплата лизингодателю стоимости имущества.

Лизинг в соответствии с окупаемостью (условиями амортизации):

• операционный (сервисный) лизинг. Операционный лизинг представляет собой определенные арендные отношения, когда связанные с приобретением и соответственно содержанием сдаваемого в аренду имущества – расходы лизингодателя арендными платежами не покрываются в течение лизингового контракта. Зачастую контракт заключается на срок до 3-х лет.
• финансовый (капитальный) лизинг. Финансовый лизинг представляет собой связь партнеров, которая в течение действующего периода договора (соглашения) предусматривает между сторонами выплату лизинговых платежей, покрывающих абсолютную себестоимость амортизации оборудования либо большую его часть, а также прибыль и дополнительные издержки лизингодателя. По завершению срока лизингового договора лизингополучатель может по остаточной стоимости приобрести объект сделки, заключить новое соглашение на меньший срок и вернуть объект сделки компании по льготной ставке.

В зависимости от участников сделки лизинг подразделяется на 2 сектора:

1. Внутренний (участники сделки принадлежат исключительно одной стране).
2. Внешний (международный) — (один из участников принадлежит другой стране). В свою очередь международный лизинг подразделяется на:
   • импортный, т.е. лизингодатель является зарубежной стороной;
   • экспортный, лизингополучатель является зарубежной стороной.

По отношению к амортизационным, налоговым льготам различают лизинг с применением льгот непосредственно по налогообложению имущества, разных сборов, НДС, прибыли, ускоренной амортизации и т.д. и без использования льгот.

Разделение лизинга по характеру платежей

По характеру лизинговых платежей лизинг разделяется в зависимости от:

1. Вида лизинга (оперативный, финансовый).
2. Формы расчетов между лизингополучателем и лизингодателем:
   1. денежные (все платежи в денежной форме);
   2. компенсационные (платежи в форме поставки товаров, изготовленных на оборудовании, сданном в лизинг или путем зачета услуг, которые друг другу оказывают лизингополучатель и лизингодатель);
   3. смешанные (платежи в обеих указанных формах).
3. Состава учитываемых элементов платежа (дополнительные услуги, амортизация, страхование, лизинговая маржа и т.д.).
4. Применяемого метода начисления:
   1. с авансом;
   2. с фиксированной общей суммой;
   3. с учетом выкупа лизингового имущества по остаточной цене;
   4. с учетом периодичности внесения (ежемесячные, ежеквартальные, полугодичные, ежегодные);
   5. с учетом срочности внесения (начало, середина или конец периода платежа);
   6. с учетом варианта уплаты в зависимости от условий договора и финансового состояния лизингополучателя (т.е. равномерно-равными долями или с уменьшающимся и увеличивающимся размером).

Виды лизинга по уровню риска для лизингодателя

Гарантированный (обеспеченный) лизинг, при котором риски, как правило, распределяются между несколькими субъектами (гарантами лизингополучателя или страховыми компаниями специализация которых – страхование возврата лизинговых платежей и лизингового имущества).

Частично обеспеченный лизинг, подразумевает наличие страхового депозита, компенсирующего определенную долю затрат лизингодателя, а также «замороженного» на счетах заемной (кредитной) организации до завершения срока договора (соглашения) и абсолютного выполнения своих обязательств лизингополучателем.

Необеспеченный лизинг – это когда лизингополучатель по факту не представляет лизингодателю дополнительных гарантий четкого выполнения своих обязательств.