Дефолт — что это такое, его виды, причины и последствия. Дефолт в России: прогнозы и мнения экспертов

Современная мировая экономика нестабильна. Каждый человек, который хотя бы отдаленно следит за новостями в экономической сфере, слышал об угрозе дефолта и его возможных последствиях. Но не многие знают, что он представляет. Темой сегодняшнего разговора станет дефолт, виды, последствия и что это такое я расскажу простыми словами.

Дефолт – это неспособность заемщика выполнить платежные обязательства перед кредитором . Речь идет о невозможности оплаты части долга или процентов, и о невыполнении условий кредитного договора. Такое положение свойственно частному лицу, предприятию и даже государству.

Говоря простыми словами, дефолт – это невозвращение долга по определенной причине. Люди путают это явление с банкротством, что грубая ошибка. На самом деле дефолт – предшествующее банкротству состояние, характеризующееся формально подтвержденной невозможностью погасить долг. К дефолту приводят ряд причин. Я их специально систематизировала.

Причины дефолта

• Непродуманная экономическая стратегия . В результате наступает экономический кризис, идущий за руку с несбалансированностью государственного бюджета. Правительство страны пытается компенсировать недостаток денег зарубежными заимствованиями, что увеличивает внешний долг.
• Резкая смена политического режима . Такие перемены сильно влияют на экономику страны, приводя к стадии регресса, что влечет стремительное сокращение поступлений в казну.
• Снижение доходов . Теневая экономика и высокие налоговые ставки отрицательно влияют на наполнение бюджета. В результате государство вынуждено компенсировать недостающие средства кредитованием у международных кредитных организаций.
• Непредвиденные обстоятельства . Военные действия на территории страны, мировой кризис и другие не прогнозируемые явления заканчиваются дефолтом или полным банкротством страны.

Виды дефолтов

Причины дефолта разнообразны. К нехорошим последствиям может привести и ошибки правительства, и предпринятые конкурентами меры. Любое необдуманное действие в сфере финансов и экономики чревато появлением препятствий на пути к результату и способно приблизить страну к полному банкротству.

1. Технический . Появляется когда заемщик не выполняет обязательства без объяснения конкретных причин. При этом фактически нет препятствия для выполнения условий. Основной причиной технического дефолта выступает нежелание заемщика погашать долг и отказ от предоставления документов, касающихся сопровождения соглашения по кредиту .
2. Суверенный . К такому дефолту приводит спад экономики, в результате чего страна останавливает выплату внешних долгов. Последствия носят долговременный характер и представлены экономическим застоем, потерей авторитета у международных кредиторов, обесцениванием национальной валюты, дефицитом инвестиций, сокращением финансовых потоков от экспорта, упадком ВВП и непрерывными судебными разбирательствами.
3. Корпоративный . Появляется, когда частное лицо, предприятие или страна не в силах выплачивать проценты по облигациям. Корпоративный дефолт считается фактическим банкротством, и должник защищается в суде от давления кредиторов.
4. Перекрестный . Появляется в результате подписания договора с определенными условиями, когда невыполнение конкретных пунктов по одному кредиту приводит к невыполнению обязательств по иным кредитным программам .

Мне кажется, к этому моменту вы поняли, что дефолт, независимо от вида, результат неправильных действий в экономической и финансовой сфере. Даже развитые страны с сильной экономикой от него не застрахованы.

Последствия для населения и экономики

С понятием дефолта мы разобрались. Разновидности и причины возникновения также рассмотрели. Пора уделить внимание последствиям дефолта для населения и экономики, которые, как ни странно, могут носить положительный и отрицательный характер.

Негативные последствия

• Отказ от долговых выплат отрицательно сказывается на финансовом рейтинге страны. Рынок кредитов полностью независимый, поэтому никто не в силах заставить кредитовать отказавшееся от выплат государство. Без финансовой страховки стране приходится рассчитывать на внутренние минимальные резервы.
• Национальная валюта – мерило, стоимость которого зависит от уровня доверия к стране. При дефолте возможности государства сокращаются, и валюта нищает в глазах партнеров. Обесценивание валюты приводит к затормаживанию внутреннего производства товаров. Страдают от этого и доходы граждан. Дефолт может привести и к голоду, особенно если государство зависимо от импорта.
• Нередко дефолт сопровождается полной остановкой производства. Практически все технологические цепочки включают иностранный фактор. Речь идет о финансировании и оборудовании. Многократное увеличение стоимости производства из-за обесценивания валюты делает предприятие убыточным. В результате оно закрывается, а люди лишаются работы .
• Страдают от дефолта и банки. Когда страна оказывается в такой ситуации, банковские организации лишаются доступа к иностранным кредитам и сталкиваются с многократным увеличением долгов. В итоге банки банкротятся, а частные фирмы не получают кредитов на развитие . Также замораживаются счета граждан и предприятий.
• Поскольку государство отказывается выплачивать долги, увеличивается политическое недоверие, сопровождающееся постоянными отказами в сотрудничестве. Межгосударственные фонды и другие государства не кредитуют страну, что приводит к остановке внутренних экономических проектов. Естественно, в условиях отсутствия финансовых ресурсов решать политические вопросы становится гораздо тяжелее.

Теперь я предлагаю посмотреть на дефолт под другим углом. Как я уже говорила, последствия могут носить и положительный характер.

Положительные последствия

1. Дефолт наступает в момент, когда долги государства приобретают колоссальные размеры. Выплата долга и процентов по нему осуществляется за счет госбюджета. При этом на решение задач, играющих важную роль в существовании страны, средства не выделяются. При дефолте появляется возможность направить средства на решение внутренних проблем, страдающих от отсутствия финансирования.
2. Дефолт – инструмент повышения конкурентоспособности внутреннего производства и экономики в целом. Так как люди получают зарплату в обесценившейся валюте и всячески экономят , производимый товар для внешних покупателей становится более доступным в силу сокращения стоимости труда и удешевления ресурсов. В результате увеличиваются зарубежные заказы, создаются новые рабочие места и дополнительные мощности.
3. На фоне дефолта перестраивается экономика страны. Находясь в изоляции от импорта и внешних инвестиций, государство выходит на безопасную планку финансирования. Речь идет о внутреннем потреблении и внутренних источниках финансирования. В обычных условиях сделать такой переход проблематично.
4. При дефолте наблюдается катастрофическое падение финансовой сферы. В таких условиях дутые отрасли экономики лишаются работоспособности, увеличивается роль производства и товаров. Дефолт лишает возможности организацию финансовых прекосов, за счет чего ценности приобретают реальную цену.
5. У страны появляется шанс договориться с кредиторами касательно уменьшения суммы долга. Кредиторы, пытаясь вернуть средства, идут на уступки.

Дефолт не катастрофа. Эксперты утверждают, что это отрицательный фактор развития национальной экономики, который способствует оздоровлению финансовой области. Если страна исправит ошибки и выберет правильное направление развития, она вырвется вперед. Это превосходный шанс все изменить, но платить за него приходится обычным гражданам.

Примеры дефолтов в истории стран

Внимательно изучив историю, видно, что многие страны издавна объявляют дефолты. Для многих государств займы – единственный источник дохода. При этом кредитор бывает внешним и внутренним.

Нередко люди, управляющие государством, решают не возвращать одолженные средства и не выполняют обязательства. От распространения такой практики останавливает факт, что при регулярных объявлениях дефолта никто не одолжит средств.

Англия

В 1327 году с дефолтом столкнулась Англия. Король Эдуард III отказался выполнять долговые обязательства перед итальянскими банками, которые одолжили значительную сумму его предшественнику.

В те времена причины появления проблем в экономики были разнообразными. К примеру, отказ от выплаты долга обуславливался отсутствием денег или нежеланием сильного государства платить более слабой стране. В случае с английским королем, причиной дефолта стало нежелание расплачиваться по долгам предшествующих властей.

Целая серия дефолтов началась после Первой мировой войны, когда многие западноевропейские государства задолжали Штатам. В 1930 году английское правительство отказалось погашать задолженность, после чего ее примеру последовали другие государства. Англия, в отличие от остальных, аргументировала отказа обратной задолженностью со стороны США.

В XXI веке денежные отношения обусловлены нормативными актами, регулирующими кредитные взаимоотношения сторон на международном уровне. При этом порядок проведения платежей и выполнение должником обязательств более дисциплинированный.

Франция

Дефолты зафиксированы и в новой истории. Отказывались возвращать долги даже богатые государства. В частности, правительство Франции на протяжении трех веков, начиная с XV столетия, раз в 30 лет объявляло дефолты. При капиталистическом строе такой подход стал невыгодным, поскольку низкая платежеспособность государства подрывала доверие на международной арене.

Зафиксированы случаи, когда дефолты становились причиной войн. Так, Наполеон III после получения со стороны Мексики отказа в выплате долгов, объявил этой стране войну, которая носила колониальный характер.

СССР

В 1918 году большевицкая власть отказалась от выплаты царских долгов. К концу века они обесценились, после чего Россия, под руководством демократического правительства, погасила часть долга.

Нельзя не отметить события, состоявшиеся в конце лета 1998 года. Дефолту того времени предшествовал огромный экономический кризис.

Что будет с кредитами и депозитами в банках в случае дефолта

Согласно действующему законодательству, стороны освобождаются от обязательств по кредитному или депозитному договору только в результате форс-мажора. Я перечислю эти обстоятельства.

• Стихийные бедствия – землетрясение, пожар, наводнение.
• Социальные явления – война, террористический акт, революция, забастовки, беспорядки.

Это значит, что дефолт не освобождает кредиторов и заемщиков от обязательств. Его последствия негативно влияют на экономику, что дестабилизирует банковский сектор. Как результат, вероятность потери депозита увеличится, но это не освобождает банк от обязательств по выплате вклада с процентами.

То же самое касается и людей, взявших кредит. Кризис не повод для уклонения от погашения задолженности по кредиту. Ежемесячные взносы должников выступают гарантом стабильной работы банка.

Будет ли дефолт в России в 2017-2018 году

В связи с событиями в мире, многих интересует, будет ли дефолт в России в ближайшее время. Как вы уже поняли, государственный дефолт – неспособность страны обслуживать внешние долги. Ответ на поставленный вопрос кроется в этой формулировке.

У Российской Федерации, по сравнению с другими странами, не такой большой внешний долг. По словам экспертов, некоторые крупные компании из РФ имеют большие задолженности перед кредиторами. Даже если одна из фирм объявит дефолт, это не значит, что вся страна не справится с обслуживанием долгов.

Основной причиной паники выступает ослабление курса рубля, вызванное введением санкций. В результате у населения повысилось недоверие к Центральному банку. Однако, предпринятые меры оказались оправданными. В конце 2014 года стоимость нефти на мировом рынке существенно сократилась. Представители Центробанка решили отпустить национальную валюту в свободное плавание и перестали удерживать курс растратой золотовалютного запаса.

В интернете регулярно появляются слухи, что Российское государство стоит на грани дефолта. В действительности эти слухи ориентированы на дестабилизацию ситуации в стране, наведение паники и понижение рейтинга доверия.

Объективный анализ ситуации выделяет факторы, делающие дефолт техническим невозможным:

• Незначительный внешний долг.
• Приличный запас золота.
• Освоение новых рынков сбыта.
• Подписание договоров о сотрудничестве с Индией и Китаем.

В ближайшем будущем приток иностранного капитала в страну увеличится, что поспособствует началу нового витка экономического роста. Следовательно, перспективы радужные и никак не удручают.

Помимо слухов о возможном дефолте, появилась информация о девальвации рубля в 2018-2019 году. Такого рода слухи безосновательны. Золотовалютный запас постоянно пополняется и поддерживает национальную валюту. Следовательно, смена денежных знаков в таких условиях бессмысленна.

Подводя итоги, с уверенностью сообщаю, в ближайшее время дефолт России не грозит. 2017 год будет непростым, но в экономике страны катастрофических явлений не наступит. Наоборот, факты свидетельствуют о начале роста экономики.

Будет ли дефолт в Украине в 2017-2018 году

Еще недавно никто не догадывался, что протесты на Майдане станут причиной экономического краха крупнейшей европейской страны. Прошло время и изменения в политической и экономической сфере государства проявились.

На этот вопрос нет однозначного ответа. Согласно новостям в прессе, в 2016 году дефолт украинского государства неизбежен. Если же власти остановят войну, договорятся с кредиторами и позаботятся о возобновлении экономического роста, не исключено, что Украина избежит этой неприятной ситуации.

Ознакомившись с экономическими рейтингами, видно, что размер внешнего долга Украины по отношению к ВВП не самый большой. При этом увеличение тела долга обусловлено девальвацией национальной валюты. Когда размер задолженности равен ВВП, как в случае с Украиной, разговор заходит о близости дефолта. В Штатах при аналогичных показателях об этом и не думают, из-за постоянного роста экономики.

Экономика Украины шагает по наклонной. Разрыв связей с Российской Федерацией стал ударом для Москвы, но и Киев от этого немало пострадал. Стремительная инфляция обанкротила население, а война отрицательно повлияла на репутацию властей.

Внимательный анализ общей картины позволяет сделать выводы, что без изменений в экономике и политике вероятность дефолта в Украине в 2017-2018 году высока. Хотя, его проблематично предсказать. К примеру, никто не ожидал, что РФ в 1998 году объявит дефолт.

Если вы следите за средствами массовой информации, то наверняка не раз слышали предположения, что в России может случиться дефолт. Возможна ли такая ситуация применительно к нашей стране, и что будет в этом случае с вкладами обычных граждан? На эти вопросы мы постараемся ответить далее.

Что такое дефолт, и при каких условиях он возможен?

Начнем с определения: под данным термином понимается неспособность государства отвечать по своим внутренним обязательствам перед гражданами, и по внешним обязательствам перед другими странами.

Говоря простым языком, признание в какой-то стране дефолта означает, что у ее правительства нет в наличии достаточного количества денег, чтобы выплачивать внешние и внутренние долги. Если такое происходит, то руководство страны обязательно делает официальное объявление.

После этого возможно несколько вариантов развития событий:

1. Деньги простого населения обесцениваются, вклады замораживаются. Иными словами, государство использует наличные своих граждан в личных целях, чтобы покрыть свои расходы.
2. Страна начинает усиленно печатать новые денежные средства. При этом общеизвестно, что при увеличении количества денежной массы, по отношению к другим иностранным валютам. Иными словами, наблюдается девальвация. При этом долги покрываются за счет напечатанных «бумажек», кризис может быть преодолен, однако, для обычных граждан это все равно означает снижение уровня жизни и повышение цен в магазинах, особенно на импортные товары,
3. После официального заявления о своем банкротстве, высшие эшелоны власти начинают искать возможности внешнего займа. Его может предоставить как любая другая страна, так и специальная уполномоченная организация, к примеру – ФМФ ( . Конечно, денежные средства предоставляются не просто так, а на строго определенный срок и, чаще всего, под процент.

Возможна ли такая ситуация в России?

Нет, даже не смотря на нестабильность экономики, в целом ситуация в финансовом секторе нашей страны положительна. В РФ есть огромные золотовалютные резервы, которые помогут преодолеть практически любой кризис, и не затронуть при этом интересы обычных граждан.

Да, сейчас мы действительно наблюдает , т.е. частичное его обесценивание, но это совершенно нормальная ситуация, которая связана с политической ситуацией, внешними санкциями и уровнем . То, что цены повышаются вовсе не означает, что наступил кризис, который неминуемо приведет нас к банкротству страны в целом.

До того момента, пока президент официально не объявит о банкротстве страны, говорить о дефолте нельзя. Не стоит слушать малообразованных людей, которые только поднимают панику среди населения.

Именно от таких панических настроений больше всего и страдает реальный финансовый сектор, в частности банки, когда люди безрассудно начинают скупать иностранную валюту или массово закрывать вклады.

Это произошло 2 года назад, и именно тогда началось повальное закрытие банков из-за нехватки наличности, а также резкий скачок курса долларов и евро, в которые россияне хотели вложиться.

Что будет с вкладами, если дефолт все же настанет?

Еще раз оговоримся, что в РФ нет совершенно никаких предвестников или условий для панических настроений. Если судить о нынешнем положении дел, то рейтинг нашей страны наоборот укрепляется, курс рубля становится выше, авторитет по отношению к другим странам только растёт.

Если вы беспокоитесь за свои депозиты, размещенные на банковских счетах, то есть смысл перевести их в государственные банки. Конечно, процент доходности там гораздо ниже, чем в частных компаниях, однако и несравненно выше.

Стоит помнить о том, что государство гарантирует компенсацию вкладов в том случае, если банк, в котором вы разместили свои накопления, потеряет свою лицензию по различным причинам. Если он сотрудничал с , то выплаты начнутся уже через 2 недели после официального заявления об отзыве лицензии.

Какая сумма является застрахованной? Не более на одного человека в одном банке, валютные счета также подлежат компенсации, но в пересчете на рубли. Страхуется не только первоначально вложенная сумма, но и начисленные проценты. Поэтому если вы оформили депозит в указанных выше пределах, то можно ни о чем не переживать.

Какой можно сделать вывод? На сегодняшний день в России дефолта нет и в ближайшее время не будет, а потому за свои депозиты можно не бояться, самое главное – размещать их в надежных компаний, которые сотрудничают с .

Простым языком это понятие описывается в популярных изданиях. Синонимом этому слову является банкротство. Но обычно аналогия с этим определением проводится редко, поскольку понятие несостоятельности имеет более узкую трактовку. Рассмотрим далее, что такое дефолт. Простым языком попытаемся объяснить суть понятия.

Официальная терминология

Многие специалисты, занятые в сфере финансов, знают, что означает дефолт. Под данным определением следует понимать нарушение платежного обязательства, принятого заемщиком, перед кредитором. Фактически это неспособность выполнять своевременное погашение долга или иные условия договора. В широком смысле дефолт - это любая форма отказа от На практике используется узкая трактовка этого понятия. Люди, обладающие властными полномочиями, очень хорошо представляют себе, что означает дефолт. В узком смысле под ним понимают отказ центрального аппарата управления от своих долгов.

Особенности процедуры

Отличительные черты дефолта можно рассмотреть, сравнивая его с банкротством. В случае несостоятельности плательщика (корпоративного либо частного) кредитор имеет право арестовать активы должника. Так он компенсирует свои убытки. Во многих странах банкротство подразумевает централизованный процесс, в ходе которого осуществляется урегулирование всех требований к неплатежеспособной компании. Арест имущества при этом осуществляется в соответствии с судебным постановлением. Активы объединяются, и из них формируется которая впоследствии распределяется между кредиторами по очередности, установленной законом. Такая процедура не может применяться в случае, если объявлен дефолт страны. Это обусловлено тем, что арест имущества должника в такой ситуации практически невозможен. В самом лучшем случае кредиторам удастся заморозить активы государства, которые находятся за пределами его территории, в том числе недвижимость и деньги на иностранных счетах.

Классификация

Дефолт государства может быть:

1. По банковским займам.
2. По обязательствам в национальной валюте.
3. По долгам в иностранных деньгах.

Дефолт государства по займам в национальной валюте объявляется реже, чем по внешним кредитам. Это обусловлено тем, что правительство может погасить внутренние обязательства выпуском новых банкнот.

Суть процесса

Механизм, который вызывает дефолт страны, можно представить в виде цикла. На первом его этапе правительство получает относительно легкий доступ к международным источникам финансов. Ими, в частности, выступают МВФ, Частный банк и крупные банкиры развитых стран. Эксперты Валютного фонда рекомендуют нуждающимся властям обещать высокий кредитный процент. Так они смогут привлечь больше инвесторов. Перспектива получения высокой прибыли действительно очень привлекает капиталы мировых кредиторов. Они легко переводят средства в поисках наиболее выгодного краткосрочного вложения. Свои средства они вкладывают в покупку ценных бумаг, выпускаемых государствами. При вливании больших объемов средств обычно инвесторы получают краткосрочный положительный результат. Это убеждает национальную элиту в том, что она выбрала правильный путь развития. Во многих случаях на практике значительная доля заемного капитала не доходит до а оседает на частных счетах госчиновников. Рано или поздно все равно наступает срок выплат. В этом случае правительство, как правило, может только частично погасить обязательства за счет собственных финансов. Для осуществления полных выплат ему необходимо привлекать средства на внешнем и внутреннем рынках. Только немногие страны способны в таких условиях стабилизировать либо снизить свою задолженность. Как правило же, растет стремительными темпами.

Второй этап

В период роста экономики инвесторы рассчитывают на реальный источник погашения обязательств. В этих случаях кредиторы предоставляют странам новые займы. Но при первых же проявлениях политической либо экономической нестабильности инвесторов становится все меньше. При этом процент по кредиту увеличивается. Соответственно, сам долг увеличивается стремительными темпами. В таких условиях дефолт страны - только вопрос времени.

Финансовая помощь

Экстренное вложение средств МВФ может спасти только на короткий срок. Кроме реальной финансовой помощи, Валютный фонд проводит ряд мероприятий, в ходе которых частный капитал получает возможность уйти из проблемной зоны. Кредиторы, которые вовремя вывели свои средства, останутся в выигрыше, даже если будет объявлен дефолт страны. Они успевают получить прибыль по процентам и в результате перепродажи долговых обязательств. В итоге в любом случае наступит момент, когда ни один инвестор не хочет вкладывать в проблемное государство даже по очень высоким тарифам. В связи с отсутствием средств для рефинансирования правительство вынуждено объявлять дефолт.

Девальвация

Ее часто используют вместо отказа выполнять обязательства. Такой вариант обычно используют страны с большим внутренним долгом. Фактически данная мера аналогична дефолту по займам в национальной валюте. В ряде случаев правительство объявляет одновременно о своей несостоятельности и проводит девальвацию.

Оценка вероятности

У правительства, в отличие от частной компании, нет финансовой отчетности, которую можно было проанализировать. В масштабе страны необходимо оценить состояние всей экономической системы. Особое внимание при этом следует обратить на соотношение обязательств в иностранной и национальной валюте, суммы долга к величине годового экспорта. Немаловажное значение имеют и такие микроэкономические индикаторы, как уровень ВВП и золотовалютных резервов, В процессе проведения такого фундаментального анализа вопрос достоверности статистической информации стоит более остро, чем при оценке отчетности корпоративных должников. Это особенно явно отмечается в отношении государств с переходной и развивающейся экономикой.

Методы анализа

Все виды оценки вероятности дефолта разделяют на две категории:

Актуальные показатели рассчитывают рейтинговые агентства. По определяется вероятность потерь, которые могут возникнуть у иностранных инвесторов. Чем выше рейтинг страны, тем меньше риск дефолта. Такие оценки имеют большое значение для зарубежных кредиторов при выборе оптимальных направлений вложения средств.

Соотношение экспортного объема к внешнему долгу

Расчет этого показателя считается одним из наиболее популярных методов анализа. Чем будет больше это соотношение, тем легче должнику погашать обязательства. Существуют разные оценки критичности этой величины, но приемлемым считается уровень от 20 % и больше. Однако данный показатель эксперты не характеризуют как оптимальный. При показателе в 20 % государство сможет за 5 лет выполнить все обязательства, отправляя экспортную прибыль на возврат внешних займов. Но поскольку в большинстве случаев в расчет принимается доход частных компаний, то правительство будет вынуждено экспроприировать его полностью. В таких условиях сохранение экспорта на прежнем уровне в течение пяти лет маловероятно. Также государство не сможет полностью выкупить выручку, поскольку это нарушит систему валютных и импортно-экспортных операций.

Бюджет

Его состояние также имеет большое значение при анализе платежеспособности страны. В частности, в расчет принимается соотношение доходных статей с суммой долга. В данном случае необходимо установить, какую часть своего бюджета правительство сможет направить на обслуживание обязательств, не усложняя при этом социально-экономического положения. Поскольку доход выступает в качестве налога в большей степени, для прогнозирования ситуации придется оценивать хозяйственное состояние и перспективы развития. После этого необходимо проанализировать разницу между полученной величиной и объемом реальных отчислений по обслуживанию обязательств в конкретном периоде. Если она будет в пользу погашения долга, то правительству придется провести дополнительное заимствование.

Как отразится дефолт на состоянии хозяйственного сектора?

Рассматриваемое явление негативно скажется на экономике. Что касается России, то здесь, в первую очередь, стоимость рубля резко снизится относительно цены других валют. Многие предприятия, занимающиеся закупкой зарубежной продукции, будут вынуждены приостановить либо совсем прекратить работу.

Многие интересуются, чем грозит дефолт Украине. В настоящее время на ее территории очень напряженная обстановка. Тем не менее ей оказывается поддержка ЕС, в том числе и в финансовом плане. Наиболее точно ответить на вопрос, чем грозит дефолт Украине, могут эксперты рейтинговых агентств. К примеру, по расчетам Moody"s, кризисная ситуация 2000 года была не самой негативной для инвесторов. Аналитики оценивают котировки еврооблигаций, по которым объявляется о несостоятельности, в течение месяца после отказа исполнять обязательства. В ближайшее время дефолт гривны не предвидится. Несмотря на нестабильность политической и экономической ситуации, правительство старается исполнять принятые обязательства.

Дефолт для граждан

В связи с введением санкций в отношении РФ многие россияне пребывают в панике, не зная, что предпринимать при угрозе кризиса. Как выше было сказано, отказ от обслуживания внешнего долга в первую очередь скажется на состоянии рубля. В этой связи эксперты рекомендуют избавиться от национальной валюты и приобрести на нее что-нибудь существенное (бытовую технику, недвижимость). Все, что будет после дефолта, сильно ударит по бюджету населения. При резком снижении курса рубля поднимутся цены на потребительские товары. Зарплаты при этом могут остаться на прежнем уровне или даже снизиться. После дефолта высок риск потери денежных накоплений. Переживать особо не стоит тем, у кого финансы не хранятся на рублевых счетах. Компании, осуществлявшие закупку товаров за рубежом, могут стать неплатежеспособными настолько, что им придется распускать штат сотрудников. Людям, имеющим рублевые накопления, аналитики советуют вложить средства в более устойчивую валюту либо в золото. Выгодна покупка недвижимости. Как показывает практика, в период кризиса стоимость жилья снижается как минимум вдвое. Одним из наиболее популярных способов спасти свои средства все же считается вкладывание в иностранную валюту (доллар либо евро). При угрозе наступления такой кризисной ситуации правительству необходимо предпринимать радикальные меры по стабилизации социально-экономической системы.

Что такое дефолт компании? Популярно простыми словами

В процессе своей деятельности компания может объявить дефолт. Это крайне неприятная ситуация не только для фирмы, но и для ее контрагентов. В переводе с английского языка «дефолт» означает неспособность исполнять взятые обязательства. Дефолт может коснуться не только компании, но любого человека или даже целого государства. В России самый известный дефолт был в 1998 году, когда страна отказаться платить по облигациям госзайма. Чаще всего дефолт приводит к банкротству компании и ее ликвидации.

Что такое дефолт компании?

Это ситуация невыполнения взятых обязательств, неоплата взятого долга, нарушение платежных обязательств. Дефолт может быть двух видов:

• Технический. Это временный дефолт, связанный с возникновением технических ошибок или нарушением исполнения обязательств по договору. Его последствия можно ликвидировать с течением времени. Он не приводит к ликвидации и банкротству компании.
• Полный. В данном случае должник признается полностью неплатежеспособным. Эта недееспособность распространяется на все долговые обязательства. В результате компания признается банкротом, назначается конкурсный управляющий и подготавливается дело к ликвидации компании.

Причины дефолта компании.

• Экономический кризис. Многие компании не выдерживают кризисных явлений и оказываются не в силах исполнять взятые обязательства.
• Снижение доходов компании. Для расчетов и развития бизнеса требуется постоянный приток денег. Если компания занимается продажей новогодних елок, то к весне она может смело объявить дефолт, поскольку доход от этого вида деятельности будет сведен к нулю.
• Несбалансированность бюджета. Расходы компании могут начать превышать доходы, например, компания приобрела дорогую установку, которая себя не окупила. В результате фирме нечем расплачиваться с поставщиками, контрагентами и проч.
• Непредвиденные обстоятельства. От чрезвычайных происшествий, увы, никто не застрахован. Даже если и застрахован, то страховка вряд покроет весь объем убытков. Например, сгорел производственный цех с оборудованием и готовой продукцией. В результате компания не может ни производить новые товары, ни расплатиться с поставщиками сырья и проч.

Что происходит при дефолте компании?

Дефолт имеет самые негативные последствия для репутации и деятельности компании. Даже если он временный, то доверие контрагентов к фирме может значительно подорваться. Это приведет к проявлению более жестких форм взаимодействия в будущих договорах или отказ от дальнейшего сотрудничества. Из-за этого компания будет вынуждена провести реорганизацию или ликвидироваться, чтобы временный дефолт не перешел в полный. Кроме этого, компании могут иметь технологические цепочки, например, поставки иностранных комплектующих, перевоз товара заграницу, наличие контрактов на беспрерывную работу на несколько лет вперед и т.д. В результате дефолта такие цепочки могут разорваться. Это приведет к ликвидации компании, увольнению работников, задержке в выплате зарплаты, росту социальной напряженности.

Кроме отрицательных последствий дефолт имеет и положительные черты: перепрофилирование компании в более эффективную, поиск новых идей, пересмотр текущей деятельности. Например, компания занималась изготовлением товара с иностранными комплектующими. После временного дефолта иностранные партнеры отказались от сотрудничества, и компания нашла отечественных поставщиков. За счет этого произошло удешевление товара для покупателей, выросли заказы, и компания стала получать прибыль.

Таким образом, дефолт уничтожает «дутые» сферы экономики, а реальные ценности возвращают себе свою настоящую стоимость. Дефолт – это монета, имеющая две стороны: отрицательную и положительную. Это негативный поворот для компании, но не катастрофичный. Дефолт либо меняет вектор работы компании и дает ей новые возможности, либо убивает компанию окончательно без права жизни.

Акции компании после дефолта.

После того, как компании объявила себя дефолтом, она становится не в силах платить по своим обязательствам. Многие компании являются акционерными обществами, и их капитал складывается из средств акционеров.

Дефолтная компания оказывается не в силах платить дивиденды по акциям или продавать имеющиеся акции даже по самой низкой цене. Ни один новый инвестор не согласиться вкладывать свои деньги сюда. Акционеры встают в очередь кредиторов, чтобы вернуть хотя бы часть своих вложенных денег после проведения процедуры ликвидации и распродажи активов. Если долги компании большие, то вероятность для акционеров вернуть вложенные деньги или их часть сводится к минимуму. Продать свои акции акционеры уже тоже не смогут, т.к. такие ценные бумаги уже не будут котироваться на рынке.

Дефолт может объявляться как компаниями, частными лицами, так и государствами («суверенный дефолт»), неспособными обслуживать все или часть своих обязательств.

Корпоративный дефолт является важным понятием корпоративного права , являясь, с одной стороны, защитным механизмом для компании, испытывающей временные финансовые трудности (защита от враждебного поглощения, защита от рейдерского захвата и т. д.), а с другой - защищает кредиторов от невыполнения компанией обязательств по займам.

Виды дефолтов

Есть два принципиально разных вида дефолтов: просто дефолт (банкротство) и технический дефолт.

Дефолт (банкротство)

Обычный дефолт обозначает невозможность выполнения заемщиком своих обязательств. Это означает банкротство заемщика . Если это компания, то назначается арбитражный управляющий, который определяет дальнейшие шаги (продажа компании целиком, продажа компании по частям и т. д.). Если дефолт объявляет физическое лицо, действия по отношению к такому заемщику после объявления дефолта регулируются национальным законодательством, но чаще всего обычные люди защищаются законом. Если дефолт объявляет государство, то долги и споры подлежат урегулированию на международном уровне.

Технический дефолт

Технический дефолт возникает вопреки воле эмитента (заёмщика) из-за отсутствия возможностей для оплаты, в дальнейшем прецедент подлежит урегулированию в соответствии с соглашением сторон . Технический дефолт - это ситуация, когда заёмщик не выполняет условия договора займа, но физически он этот договор может выполнить в будущем. Невыполнение условий договора может подразумевать как отказ платить проценты или основную часть долга, так и отказ предоставить необходимые документы (например годовой отчёт) или любое другое нарушение пункта договора займа. Тогда заёмщик может объявить технический дефолт кредитору . Дальнейшая судьба заёмщика и кредитора зависит от причин дефолта и возможностей урегулирования долга в будущем на основе законодательства в стране. Довольно часто технический дефолт не приводит к банкротству заёмщика.

В истории корпоративные дефолты случались довольно часто, и многие правительства и гранды мирового бизнеса когда-то были в состоянии технического дефолта.

Примеры

Яркий пример суверенного дефолта - дефолт 1998 года . 17 августа Правительство России объявило о прекращении платежей по ряду обязательств, в том числе ГКО и ОФЗ . В 2001 году дефолт произошел в Аргентине , в Мексике в 1994 году, в Уругвае в 2003 году , в Северной Корее в 1987 году .

Примечания

Ссылки

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Дефолт" в других словарях:

- (англ. default) невыполнение каких либо требований, установленных законом. Суверенный дефолт (государственное банкротство) полный или частичный отказ государства от платежей по внешним и внутренним долгам; форма кризиса государственных финансов.… … Политология. Словарь.

дефолт - ДЕФОЛТ, а, м. или в зн. межд. Всё, конец, провал. Полный дефолт: двойка! У меня в семье дефолт: разводимся. Вот дефолт, твою мать! От спец. «дефолт» (англ. defolt), ставшего одним из расхожих слов в прессе конца 90 ых гг … Словарь русского арго

Дефолт - – отказ оплатить долг или проценты по нему. Принято различать дефолт государства, компании или частного лица. Невыполнение обязательств государством называется государственным, или суверенным, дефолтом. Отказ платить по долгам предприятия может… … Банковская энциклопедия

Неспособность выполнить условия фьючерсного контракта по правилам биржи. По английски: Default Синонимы: Неисполнение обязательств См. также: Дефолты Поставки по фьючерсным контрактам Финансовый словарь Финам. Дефолт Дефолт неспособность… … Финансовый словарь

Банкротство, неплатежеспособность, отказ Словарь русских синонимов. дефолт сущ., кол во синонимов: 4 банкротство (9) … Словарь синонимов

ДЕФОЛТ - (англ. default) нарушение платежных обязательств заемщика перед кредитором, неспособность производить своевременные выплаты по долговым обязательствам или выполнять иные условия договора займа. В широком смысле слова этим термином обозначают… … Юридическая энциклопедия

От англ. default прекращение выплаты процентов на ценные бумаги, по кредитам, процентов по облигациям, а также прекращение обслуживания и выплат по долгам. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

- [англ. default] фин. невыполнение денежных обязательств. Словарь иностранных слов. Комлев Н.Г., 2006 … Словарь иностранных слов русского языка

Дефолт - (default) невыполнение обязательств, отказ от оплаты долга. В частности, суверенный Д. это отказ государства от выполнения взятых на себя долговых обязательств перед другими государствами, международными финансовыми организациями и частными… … Экономико-математический словарь

дефолт - дефолт. Произносится [дэфолт] … Словарь трудностей произношения и ударения в современном русском языке